آشنایی با OTC و تفاوت های آن با بازار سهام

بنابراین ، قبل از مدت طولانی ، شما یک شرکت معامله شده عمومی هستید. خوشبختانه ، از آنجا که مدرک مالی شما با دانش بهتر از متوسط بازارهای مالی همراه است ، با روش هایی که سرمایه گذاران شرکت شما را ارزیابی می کنند ، آشنا هستید. سرمایه گذاران به کیفیت کلی شرکت نگاه می کنند و برخی از سؤالات اساسی را می پرسند:

• چقدر خوب اداره می شود؟
• آیا در یک صنعت در حال رشد است؟آیا سهم بازار آن افزایش می یابد یا در حال کاهش است؟
• آیا خط خوبی از محصولات دارد؟آیا با محصولات نوآورانه بیرون می آید؟
• این شرکت نسبت به رقبای خود چگونه کار می کند؟
• آینده آن چیست؟آینده صنعت آن چیست؟

سرمایه گذاران همچنین عملکرد شرکت را با گذشت زمان تجزیه و تحلیل می کنند و سؤالات خاص تری می پرسند:

• آیا فروش آن در حال رشد است؟
• آیا درآمد آن بالا می رود؟
• آیا قیمت سهام آن در حال افزایش است یا در حال کاهش است؟
• آیا درآمد هر سهم افزایش می یابد؟

آنها قدرت مالی شرکت را ارزیابی می کنند و از سری دیگری از سؤالات خاص سؤال می کنند:

• آیا می تواند صورتحساب خود را به موقع پرداخت کند؟
• آیا بدهی زیادی دارد؟
• آیا مدیریت دارایی های تولیدی خود (مانند موجودی) به طور کارآمد است؟

بازارهای اولیه و ثانویه و بورس اوراق بهادار

بازارهای امنیتی دو کارکرد را ارائه می دهند:

1. آنها به شرکت ها کمک می کنند تا با فروش اولیه سهام خود به عموم ، بودجه خود را جمع کنند.
2. آنها مکانی را فراهم می کنند که سرمایه گذاران بتوانند سهام خود را از قبل صادر کرده اند.

هنگامی که IPO خود را طی کردید ، سهام از طریق بازار اصلی بازار که در فروش اوراق بهادار تازه صادر شده است ، صادر شد.- بازاری که در دارایی های مالی جدید سروکار دارد. همانطور که دیدیم ، این فروش توسط یک شرکت بانکی سرمایه گذاری انجام شد که با شما به عنوان شرکتی با سهام برای فروش ، با سرمایه گذاران که می خواستند آن را خریداری کنند ، با شما مطابقت داشت.

مبادلات سازمان یافته

پس از گذشت مدت زمان مشخص ، سرمایه گذاران شروع به خرید و فروش سهام شما در بازار ثانویه بازار کردند که در آن سرمایه گذاران قبلاً اوراق بهادار صادر شده از سایر سرمایه گذاران را خریداری می کردند. بشردرآمد حاصل از فروش در این بازار به سرمایه گذار که سهام را می فروشد ، نه به شرکت شما. معروف ترین این بازارها ، بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) معروف ترین بورس سهام است که سهام بزرگترین و معتبرترین شرکت ها معامله می شوند. نام رسمی بورس اوراق بهادار نیویورک "NYSE Euronext" است. نام آن به دنبال ادغام آن با بورس اوراق بهادار کاملاً الکترونیکی Euronext شکل گرفت. این مبادله با نام قدیمی و بسیار آشنا - بورس اوراق بهادار نیویورک - پیش می رود. جایی که سهام بزرگترین ، معتبرترین شرکت های جهان معامله می شود. مبادلات دیگر ، از جمله بورس اوراق بهادار آمریکا (AMEX) که در آن سهام شرکت های کوچکتر معامله می شود. و مبادلات منطقه ای واقع در مکانهایی مانند شیکاگو و بوستون ، سهام شرکت های کوچکتر را تجارت می کند.

بازارهای OTC

توجه داشته باشید که "بازار" لازم نیست یک مکان فیزیکی باشد. در بازار بدون نسخه (OTC) که در آن اوراق بهادار از طریق شبکه های رایانه ای و تلفن ها معامله می شود و نه در کف معاملات یک مبادله.، اوراق بهادار در بین نمایندگی ها از طریق شبکه های رایانه ای یا از طریق تلفن و نه در کف یک مبادله سازمان یافته معامله می شود. اگرچه استثنائاتی وجود دارد ، سهام معامله شده در بازار OTC به طور کلی شرکت های کوچکتر (و اغلب ریسک پذیر) هستند. شناخته شده ترین سیستم تبادل الکترونیکی OTC ، سیستم تبادل الکترونیکی بدون نسخه NASDAQ است.(انجمن ملی فروشندگان اوراق بهادار سیستم نقل قول خودکار). این خانه تقریباً پنج هزار شرکت است که بسیاری از آنها شرکت های فناوری هستند. بر خلاف سایر بازارهای OTC ، NASDAQ شرکت های مختلفی را لیست می کند ، از راه اندازی های کوچک گرفته تا غول هایی مانند Google ، Microsoft و Intel.

تنظیم بازارهای اوراق بهادار: SEC

از آنجا که بسیار مهم است که سرمایه گذاران به بازارهای اوراق بهادار اطمینان داشته باشند ، کنگره آژانس دولتی کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) را ایجاد کرد که قوانین اوراق بهادار را اجرا می کند. در سال 1934. SEC متهم به اجرای قوانین اوراق بهادار است که برای ترویج افشای کامل عمومی ، محافظت از سرمایه گذاران در برابر سوء رفتار در بازارهای اوراق بهادار و حفظ یکپارچگی بازارهای اوراق بهادار طراحی شده است. کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ، http://www.sec. gov (دسترسی به 8 نوامبر 2011).

قبل از ارائه اوراق بهادار برای فروش ، صادرکننده باید قصد خود را برای فروش با SEC ثبت کند. علاوه بر این ، صادرکننده باید پیشنهاد کتبی دفترچه را برای فروش اوراق بهادار ارائه دهد که اطلاعات مفیدی را برای خریداران آینده نگر فراهم می کند.- پیشنهاد کتبی برای فروش اوراق بهادار که مشاغل و عملیات صادرکننده را توصیف می کند ، مأمورین خود را لیست می کند ، اطلاعات مالی را ارائه می دهد ، هرگونه دادخواست در انتظار را فاش می کند و استفاده پیشنهادی از وجوه را از فروش بیان می کند.

SEC همچنین قوانینی را در برابر اقدامات تجاری خودی برای خرید یا فروش اوراق بهادار با استفاده از اطلاعات مهم در مورد شرکت قبل از انتشار عمومی اعمال می کند.- خرید یا فروش غیرقانونی اوراق بهادار خود توسط افسران و مدیران یک شرکت یا هر کس دیگری که از اطلاعات ارزشمند در مورد این شرکت استفاده می کند قبل از اینکه عمومی شود. هدف این قوانین جلوگیری از سودآوری خودی ها به هزینه سایر سرمایه گذاران است.

اندازه گیری عملکرد بازار: شاخص های بازار

در طول روز ، می توانید با تماشای هر شبکه خبری اصلی و دنبال کردن گروه در انتهای تلویزیون خود ، رانش عمومی بورس را کنترل کنید. کانال های خبری و پخش ها به طور کلی دارای یک بازپرداخت بازار در عصر هستند. حتی ایستگاه های رادیویی موسیقی گرا هر چند وقت یک دقیقه از اخبار را می گیرند ، از جمله بررسی سریع بازار سهام. تقریباً تمام این گزارش ها به یک یا چند مورد از شاخص های بازار برای ردیابی قیمت سهام اشاره دارد. با استفاده از آن سرمایه گذاران می توانند روند قیمت سهام را ردیابی کنند. بیایید بیشتر به برخی از این شاخص ها نگاه کنیم.

داو

شاخص بازار داو جونز میانگین صنعتی (DJIA) که نشان دهنده ارزش کل "سبد بازار" سی شرکت بزرگ آمریکایی است.، یا "داو". DOW ارزش کل "سبد بازار" از سی شرکت بزرگ است که مقر آن در ایالات متحده است. آنها سی شرکت بزرگ یا بهترین عملکرد نیستند ، بلکه گروهی هستند که توسط کارمندان ارشد وال استریت ژورنال انتخاب شده اند تا طیف گسترده ای از اقتصاد ایالات متحده و همچنین انواع صنایع را نشان دهند. سی سهام منتخب با گذشت زمان تغییر می کند ، اما این لیست معمولاً شامل نام خانوادگی مانند AT& T ، Coca-Cola ، دیزنی ، IBM ، جنرال الکتریک و وال مارت است.

نمودار در شکل 13. 9 "DJIA برای دوره ده سال منتهی به نوامبر 2011" DOW را برای دوره ده ساله منتهی به نوامبر 2011 دنبال می کند. بازار اندازه گیری شده توسط DOW از سال 2002 در حال چرخش بود تا اینکه در اکتبر 2007 به اوج خود رسید. تمام وقت 14،200. در آن مرحله ، به سمت پایین حرکت کرد تا اینکه در مارس 2008 از 6،500 به نقطه کم رسید (54 درصد کاهش از همه زمان خود). از آن زمان به 12،000 رسیده است که هنوز 15 درصد پایین تر از سطح قبلی خود است. مسیر DOW در این دوره ده ساله بسیار بی ثبات بوده است (در پاسخ به موقعیت های ناپایدار اقتصادی و سیاسی در سراسر جهان ، منوط به جنبش های بالا و پایین)."تاریخچه میانگین صنعتی داو جونز" ، شرکت لیزینگ MD ، http://www.mdlesing.com/djia. htm (دسترسی به 8 نوامبر 2011).

شکل 13. 9 DJIA برای دوره ده ساله منتهی به نوامبر 2011

کامپوزیت NASDAQ و S& P 500

همچنین عملکرد شاخص بازار شاخص کامپوزیت NASDAQ از کلیه سهام ذکر شده در بورس اوراق بهادار NASDAQ مورد علاقه است.، که شامل بسیاری از شرکت های فناوری است. توجه داشته باشید در شکل 13. 10 "NASDAQ برای ده سال به پایان رسید نوامبر 2011" که NASDAQ در اوایل سال 2000 در یک شاخص بیش از 5000 به اوج خود رسید ، اما با شروع سرمایه گذاران شروع به ارزیابی مجدد چشم انداز بسیاری از شرکت های فناوری و فناوری ، قیمت ها به طرز فجیعی کاهش یافت و Nasdaq ریختبیش از 80 درصد از ارزش آن. طی هفت سال آینده تا حدودی دوباره برگشت ، فقط هنگامی که زمان دشوار اقتصادی در سال 2008 مشکل را به وجود آورد ، دوباره مورد ضرب و شتم قرار گرفت و 45 درصد کاهش یافت. یکی دیگر از معیارهای گسترده عملکرد سهام ، شاخص بازار کامپوزیت استاندارد و پور (S& P 500) سهام سهام پانصد شرکت بزرگ آمریکایی است.، که سهام پانصد شرکت بزرگ آمریکایی را لیست می کند. این الگوی مشابه Dow و Composite Nasdaq را دنبال کرد و در سال 2008 37 درصد کاهش یافت.

شکل 13. 10 NASDAQ برای دوره ده ساله منتهی به نوامبر 2011

هنگامی که بازار سهام از دوره ای از افزایش قیمت سهام لذت می برد ، ما آن را یک دوره بازار گاو نر با افزایش قیمت سهام می نامیم.؛هنگامی که در حال کاهش یا لاغر شدن است ، ما آن را یک دوره بازار خرس برای کاهش قیمت سهام یا لاغر می نامیم. بشرسال 2008 قطعاً یک بازار خرس بود.

نحوه خواندن لیست سهام

افراد تجاری - هم صاحبان و هم مدیران - قیمت سهام خود را به صورت روزانه تأمین می کنند. آنها می خواهند ارزش سهام خود به دلایل حرفه ای و شخصی افزایش یابد. به عنوان مثال ، قیمت سهام نوعی "کارت گزارش" در مورد پیشرفت شرکت است و نشان دهنده موفقیت مدیران آن در اداره شرکت است. بسیاری از مدیران ثروت شخصی زیادی دارند که مستقیماً با ثروت شرکتهایی که برای آنها کار می کنند گره خورده است.

اگر علاقه ای به سرمایه گذاری دارید ، می خواهید بدانید که چگونه اطلاعات بازار سهام را تفسیر کنید. مرحله اول یادگیری نحوه خواندن لیست سهام مانند چاپ روزانه در وال استریت ژورنال و سایر روزنامه ها و همچنین به صورت آنلاین در سایت هایی مانند Yahoo! امور مالی و CNBC. یاهوبا مراجعه به http://www.yahoo.com و کلیک بر روی "امور مالی" در نوار سمت چپ ، امور مالی قابل دسترسی است. به نقل قول های زمان واقعی CNBC با مراجعه به http://www.cnbc.com و ورود به نام یا نماد سهام شرکت در جعبه در نوار بالا قابل دسترسی است. شکل 13. 11 "لیست سهام برای Hershey Foods" اطلاعات مربوط به غذاهای Hershey را برای 8 نوامبر 2011 گزارش می دهد. بیایید از توضیحات موجود در جدول 13. 1 "تفسیر نقل قول سهام" استفاده کنیم تا هر مورد را با جزئیات بیشتر بررسی کنیم.

شکل 13. 11 لیست سهام برای Hershey Foods

جدول 13. 1 تفسیر نقل قول سهام

دقیقاً ، لیست سهام Hershey Foods به ما چه می گوید؟در اینجا برخی از نکات برجسته وجود دارد: سهام برای دوره دوازده ماه گذشته ضعیف عمل کرده است. قیمت آن بیش از 25 درصد کاهش یافته است. قیمت سهام اختتامیه 57. 38 دلار در وسط بالای سالانه 60. 96 دلار و پایین سالانه 45. 67 دلار کاهش می یابد. این شرکت سود سهام سالانه 1. 38 دلار برای هر سهم را پرداخت می کند (که به سرمایه گذاران بازده پولی نسبتاً خوبی در سهام خود 2. 40 درصد می دهد). با نسبت فعلی PE ، سرمایه گذاران مایل به پرداخت 21 دلار برای هر 1 دلار از درآمد هرشی برای هر سهم هستند.

غذای اصلی

بازارهای اوراق بهادار دو کارکرد را ارائه می دهند:

1. آنها به شرکتها کمک می کنند تا با فروش اولیه سهام به عموم مردم ، وجوه خود را جمع آوری کنند.
2. آنها مکانی را فراهم می کنند که سرمایه گذاران بتوانند سهام قبلی صادر شده را تجارت کنند.

تمرینات

(AACSB) تجزیه و تحلیل

سه شاخص سهام متداول DJIA ، شاخص کامپوزیت NASDAQ و S& P 500. برای ایجاد نمودارهایی که این سه شاخص را مقایسه می کنند ، به http://bigcharts. marketwatch.com بروید تا به وب سایت BigCharts پیوند دهید و بگیریدمراحل زیر(توجه: در صورت تغییر وب سایت BigCharts ، این مراحل ممکن است تغییر کند.)

• حروف "DJIA" را در جعبه بالا تایپ کنید.
• روی "نمودار پیشرفته" در نوار بالا کلیک کنید.

برای بازه زمانی (نوار کناری چپ) ، موارد زیر را انجام دهید:

• روی "زمان" کلیک کنید و سپس "1 دهه" را انتخاب کنید
• روی "فرکانس" کلیک کرده و سپس "سه ماهه" را انتخاب کنید

• روی "قیمت/نمایش" کلیک کرده و سپس "بستن" را انتخاب کنید
• روی "نمودار پس زمینه" کلیک کنید و سپس "آبی و سفید" را انتخاب کنید
• روی "اندازه" کلیک کرده و سپس "متوسط" را انتخاب کنید

این فرآیند را برای مقایسه DJIA با S& P 500 تکرار کنید. سپس به سؤالات زیر پاسخ دهید:

1. کدام دو شاخص تمایل دارند از الگوهای مشابه پیروی کنند - DJIA و NASDAQ ، یا DJIA و S& P؟
2. چه چیزی برای این شباهت حساب می کند؟هر شاخص چه نوع شرکت هایی را دنبال می کند؟هر یک از شرکت ها چند شرکت را پوشش می دهد؟
3. کدام شاخص یک قله بزرگ داشت؟چه چیزی برای آن اوج وجود دارد؟
4. کدام شاخص را برای ردیابی حرکت بورس سهام ترجیح می دهید؟چرا؟

(AACSB) تجزیه و تحلیل

در زیر لیست سهام P& G برای 8 نوامبر 2011 وجود دارد. این اطلاعات روزانه در وال استریت ژورنال و سایر روزنامه ها ظاهر می شود. همچنین به صورت آنلاین در وب سایت هایی مانند Yahoo! دارایی، مالیه، سرمایه گذاری.

برای ارزیابی توانایی خود در خواندن و تفسیر این اطلاعات ، هر مورد را در لیست سهام توضیح دهید.