برنامه ریزی سرمایه گذاری: عواملی که اشتهای ریسک سرمایه گذاران را تعیین می کنند

بیانیه سیاست به درک اشتهای ریسک یک سرمایه گذار کمک می کند و اهداف مالی را بر این اساس تعیین می کند

ساخت بیانیه سیاست به دو ورودی اصلی نیاز دارد: اهداف سرمایه گذاری و محدودیت های سرمایه گذاری.

توسط روهان چینچادکار

به دلیل نوسانات بیشتر در بازارهای مالی ، مدیریت نمونه کارها در زمان های اخیر چالش برانگیز شده است. اولین قدم برای ساخت یک سبد سرمایه گذاری به خوبی طراحی شده ، ایجاد بیانیه سیاست است. این نقشه راه است که در آن سرمایه گذاران چه میزان و چه نوع خطری را که مایل به استفاده از آنها هستند ، چرا سرمایه گذاری می کنند و چه محدودیت هایی را باید قبل از انجام سرمایه گذاری در نظر گرفته شود ، بیان می کند. از آنجا که نیازها ، اهداف و محدودیت های سرمایه گذاران با گذشت زمان تغییر می کنند ، مهم است که به صورت دوره ای بیانیه سیاست را بررسی کنید.

دو دلیل اصلی برای ساخت بیانیه سیاست وجود دارد. اول ، به طراحی نمونه کارها که متناسب با وضعیت مالی شخصی سرمایه گذار متناسب است ، کمک می کند. این امر با وادار کردن سرمایه گذار برای بیان اهداف سرمایه گذاری واقع گرایانه به این امر دست می یابد. دوم ، می توان از آن برای ایجاد یک معیار عینی استفاده کرد که در آن می توان عملکرد نمونه کارها و مدیر نمونه کارها را ارزیابی کرد.

حسابگر سپرده ثابت شهروند ارشد: در 3 سال 27،760 روپیه در Rs 1 Lakh FD با این بانک خصوصی کسب کنید

ساخت نمونه کارها بیانیه سیاست به دو ورودی اصلی نیاز دارد: اهداف سرمایه گذاری و محدودیت های سرمایه گذاری. اهداف سرمایه گذاری در اصل اهداف سرمایه گذار بیان شده از نظر ریسک و بازده است. اگر اهداف فقط از نظر بازده بیان شود ، مدیران نمونه کارها ممکن است به استراتژی های سرمایه گذاری پرخطر متوسل شوند و اوراق بهادار بسیار بی ثبات ایجاد کنند که ممکن است منجر به خسارات قابل توجهی شود. بنابراین ، تجزیه و تحلیل اشتهای ریسک سرمایه گذار باید قبل از هرگونه بحث در مورد اهداف بازگشت باشد.

اشتهای ریسک یک سرمایه گذار نه تنها مشخص می کند که اوراق بهادار باید در نمونه کارها گنجانده شود ، بلکه همچنین چگونه سرمایه را باید در کلاسهای مختلف دارایی مانند حقوق صاحبان سهام و بدهی اختصاص داد. یک ماتریس منتشر شده توسط T. Rowe Price ، یک شرکت سرمایه گذاری عمومی آمریکایی با دارایی تحت مدیریت بیش از 700 میلیارد دلار ، استراتژی های مختلف تخصیص دارایی را در بین سهام ، اوراق قرضه و پول نقد بر اساس اشتهای ریسک سرمایه گذار و افق زمانی توصیه می کند. دو سرمایه گذار ، A و B را در نظر بگیرید ، هر دو با افق زمانی سرمایه گذاری 3-5 سال. A اشتها کم خطر دارد و B اشتها با ریسک بالایی دارد. T. Rowe Price Matrix توصیه می کند که A باید 100 ٪ سرمایه را به صورت نقدی سرمایه گذاری کند و B باید 20 ٪ در پول نقد ، 40 ٪ در اوراق قرضه و 40 ٪ در سهام سرمایه گذاری کند.

بنابراین ، چه چیزی اشتهای ریسک یک سرمایه گذار را تعیین می کند؟یک دیدگاه متداول این است که اشتهای ریسک به شخصیت سرمایه گذار و آرایش روانشناختی گسترده بستگی دارد. در حالی که این درست است ، فقط بخشی از داستان است. اشتهای ریسک همچنین به تعدادی از عوامل دیگر مانند سن ، درآمد و هزینه های فعلی ، وضعیت خانواده ، پوشش بیمه ، ارزش خالص فعلی و انتظارات درآمد آینده بستگی دارد.

سرمایه گذاران مسن سالهای کمتری برای تولید درآمد باقی مانده اند و از این رو معمولاً اشتها ریسک کمتری دارند زیرا اولویت آنها حفظ ارزش سرمایه گذاری های آنها است. بسیاری از آنها همچنین شاهد نوسانات در بازار بودند و از تأثیر ریسک بر ارزش نمونه کارها قدردانی می کردند. سرمایه گذاران مسن همچنین افق زمانی کوتاه تری دارند و از این رو تخصیص توصیه شده به سهام معمولاً با افزایش سن سرمایه گذار کاهش می یابد. شکاف بین درآمد فعلی و هزینه ها نیز نقش مهمی در تعیین اشتهای ریسک دارد. اگر یک سرمایه گذار هر ماه درآمد اضافی قابل توجهی ایجاد کند ، می توان سرمایه گذاری هایی را که ریسک پذیر هستند و برای انجام یک افق زمانی طولانی تر نیاز دارند ، انجام داد. به همین ترتیب ، سرمایه گذاران که دارای ارزش خالص بالایی هستند و ذخیره نقدی کافی دارند ، یک کوسن بهتر برای محافظت از آنها در برابر شرایط اضطراری دارند و می توانند سرمایه گذاری های تهاجمی تری انجام دهند.

درآمد و ارزش خالص جدا از درآمد فعلی و ارزش خالص ، انتظارات آینده ایرن نیز بر اشتهای ریسک تأثیر می گذارد. یک سرمایه گذار که سالها به درآمد کافی و پایدار برای آینده اطمینان دارد ، نیازی به نگرانی در مورد تأثیر ریسک کوتاه مدت بر ارزش نمونه کارها نیست. سرانجام ، وضعیت خانوادگی یک سرمایه گذار یک عامل مهم در معرض خطر خطر است. تعداد وابستگان بیشتر ، پایین تر بودن شرط بندی های خطرناک است. گفته می شود ، سرمایه گذارانی که زندگی ، بهداشت و بیمه عمومی را خریداری می کنند ، قادر به محافظت از خود و عزیزان خود در برابر شرایط احتمالی مختلف هستند ، بنابراین توانایی خود را در رسیدگی به اوراق بهادار ریسک پذیر افزایش می دهند.

بر اساس این موارد ، آزمایشاتی برای کمک به سرمایه گذاران در تعیین اشتهای ریسک خود وجود دارد. آنها سرمایه گذاران را به دسته های مختلف ریسک مانند بسیار محافظه کار ، محافظه کار ، متوسط ، تهاجمی و بسیار پرخاشگر تقسیم می کنند. بسته به نتایج ، مدیران نمونه کارها تخصیص اولیه را در کلاسهای دارایی پیشنهاد می کنند و اوراق بهادار را انتخاب می کنند که ترجیحات ریسک سرمایه گذار را برآورده می کند.

-نویسنده استادیار امور مالی در IIM ، Trichy است

به روزرسانی های بازار سهم زنده و آخرین اخبار و اخبار و اخبار تجاری هند در Express Financial را دریافت کنید. بارگیری برنامه Financial Express برای آخرین اخبار تجاری.