تسهیلات تجارت بلوک (BTF)

آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مدیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و آموزش جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.

Samantha Silberstein یک برنامه ریز مالی معتبر ، FINRA سری 7 و 63 دارای مجوز ، نماینده دارای مجوز بیمه زندگی ، تصادف و بیمه درمانی ایالت کالیفرنیا و CFA است. او روزهای خود را با صدها کارمند سازمان های غیرانتفاعی و آموزش عالی در برنامه های مالی شخصی خود می گذراند.

تسهیلات تجارت بلوک (BTF) چیست؟

تسهیلات معاملاتی بلوک (BTF) ، که توسط برخی از مبادلات سهام و مشتقات ارائه شده است ، به همسایگان این امکان را می دهد تا یک تجارت بزرگ به طور دو جانبه موافقت کنند که این معامله را در خارج از کتابهای سفارش عمومی اجرا می کند تا از یک قیمت بالاتر که ممکن است سهواً روی آن قیمت بازار امنیت تأثیر بگذارد ، از آن استفاده کند. بشر

تجارت بلوک یک سفارش واحد برای تعداد بسیار زیادی از اوراق بهادار است. معاملات بلوک در خارج از بازارهای باز از طریق BTF انجام می شود تا تأثیر قیمت امنیت را کاهش دهد

غذای اصلی

• تسهیلات معاملاتی بلوک (BTF) اجازه می دهد تا سفارشات بزرگی ، معروف به معاملات بلوک ، در خارج از مکانیسم های عادی بازار ارسال شود تا بتواند این تجارت را از تأثیرگذاری بر بازار حفظ کند.
• در عمل ، این معاملات بیشتر بین موسسات بزرگ مالی مانند بانک ها ، حقوق بازنشستگی و صندوق های تامینی اتفاق می افتد.
• تسهیلات تجاری بلوک معمولاً توسط یک کارگزاری تخصصی اداره می شود که در درجه اول در معاملات بزرگ انجام می شود.

درک امکانات تجارت بلوک

معاملات در یک تسهیلات تجاری بلوک بین دو طرف انجام می شود که قیمت ها از قبل با اطمینان تعیین شده اند و اجرای آن بدون تأخیر انجام می شود. سرمایه گذاران نهادی از تسهیلات تجارت بلوک برای معاملات مربوط به تعداد زیادی از اوراق بهادار استفاده می کنند.

هنگامی که سهام در یک تسهیلات معاملاتی بلوک معامله می شود ، در تعداد زیادی معامله می شوند. اندازه تعداد زیادی می تواند متفاوت باشد ، اما معامله گران به طور کلی مجاز به جمع آوری سفارشات جداگانه و جداگانه در تلاش برای تأمین حداقل نیازهای حجم نیستند. اوراق بهادار معامله شده از طریق تسهیلات تجارت بلوک کمتر در معرض نوسانات بازار است زیرا در کتابهای سفارش عمومی مبادله قابل مشاهده نیست و این نوع تجارت را بیشتر شبیه یک قرارداد خصوصی بین دو طرف می کند.

تسهیلات معاملاتی بلوک معمولاً از طریق یک کارگزاری تخصصی که در معاملات بلوک ، معروف به یک خانه بلوک انجام می شود ، انجام می شود. مشتریان ممکن است از شرکت ها و بانک ها گرفته تا شرکت های بیمه و صندوق های دانشگاهی متغیر باشند. برخی از سرمایه گذاران و تحلیلگران سعی می کنند با تماشای فعالیت تجارت بلوک ، پول را دنبال کنند یا از روند بازار جلوتر بمانند.

از آنجا که آنها در کتابهای سفارش عمومی مستقر نشده اند ، تجارت بلوک کمتر باعث تغییر قیمت های عمده می شود. با این حال ، به دلیل ماهیت تسهیلات تجارت بلوک ، فعالیت تجارت بلوک می تواند تأثیر قابل توجهی در بازارهای مالی داشته باشد. معاملات بلوک باید سریعاً به تسهیلات تجارت بلوک گزارش شود و داده های معاملاتی معمولاً در کنار حجم مبادله روزانه منتشر می شود.

اگرچه معاملات بلوک در کتاب های سفارش مبادله تسویه نشده است ، اما آنها به طور معمول در کنار داده های معاملات عمومی مبادله گزارش می شوند.

فرایند در امکانات تجارت بلوک دنبال می شود

معاملات بلوک براساس ضرورت انجام می شود. یک دستور بسیار بزرگ برای خرید یا فروش سهام خاص ، با این وجود سهواً ، تجارت را مختل می کند و به طور مصنوعی قیمت بازار خود را باد می کند (یا کاهش می دهد). هنگامی که یک موسسه بزرگ تصمیم به شروع تجارت بلوک می گیرد ، به یک خانه بلوک یا مستقیماً به کارکنان یک تسهیلات معاملاتی بلوک می رسد.

پس از قرار دادن سفارش بلوک ، سایر کارگزاران که در نوع خاصی از امنیت مورد معامله تخصص دارند ، سعی می کنند با جمع کردن چندین فروشنده کوچکتر ، سفارش بزرگ را پر کنند. بنابراین سفارشات بزرگ ممکن است به قطعات کوچکتر تقسیم شود و به یک خریدار نهادی اجازه می دهد تا به طور هم زمان سفارشات را به نمایندگی از بسیاری از مشتریان تنظیم کند.

به عنوان مثال ، اگر بانک مرکزی آمریکا بخواهد تجارت بلوک 1000،000 سهم را با 10 دلار در هر سهم آغاز کند ، برای کمک به یک تسهیلات تجاری بلوک تماس می گیرد. کارمندان این بلوک خانه تجارت بزرگ را به بخش های قابل کنترل تقسیم می کنند ، در این حالت ، ممکن است منجر به 100 بلوک کوچکتر از 10،000 سهم ، با 10 دلار سهم شود. هر یک از بلوک ها با یک کارگزار جداگانه آغاز می شود ، بنابراین نوسانات بازار را کم نگه می دارد.

نمونه ای از تسهیلات تجارت بلوک

بسیاری از صرافی های عمومی همچنین امکانات تجارت بلوک را برای مشتریان بزرگ حفظ می کنند. براساس گزارش های مبادله ، تسهیلات تجارت بلوک در اوراق بهادار استرالیا در سال 2020 بیش از یک میلیون قرارداد معامله کرد. در حالی که این معاملات در خارج از کتاب های سفارش ASX تسویه حساب می شوند ، اما هنوز هم به همراه بقیه داده های بازار بورس گزارش شده است.

Nasdaq ، دومین بورس بزرگ در جهان ، همچنین دارای BTF به نام بازارهای خصوصی NASDAQ است. این بازار تخصصی ، که به سمت معامله گران معتبر و نهادی ساخته شده است ، در سه ماه اول سال 2021 به ارزش 30 میلیارد دلار گزارش شده است.