چرا ETF با وزن برابر فقط یک بازی کوتاه مدت نیست

در حالی که شاخص های با وزن برابر در کوتاه مدت جذاب به نظر می رسند ، اما سابقه بلند مدت خوبی دارند.

سوم مارس 2021 13:21

تام بیلی می گوید ، در حالی که شاخص های با وزن برابر در کوتاه مدت جذاب به نظر می رسند ، اما دارای سابقه ای طولانی مدت هستند.

مقالات زیادی اخیراً از مزایای صندوق های مبادله ای (ETF) که یک شاخص با وزن برابر را ردیابی می کنند ، ابراز کرده اند. یک شاخص با وزن برابر ، هر شرکت را به نسبت مساوی نگه می دارد ، به عنوان مثال ، یک شاخص FTSE 100 با وزن برابر می تواند وزن 1 ٪ برای هر یک از مؤلفه ها داشته باشد.

ما قبلاً این استدلال را برای وزن های برابر در عمق بیشتر پوشش داده ایم ، اما سه نکته اصلی وجود دارد. اول ، بازار ایالات متحده ، هنگامی که در بازار وزن وزن دارد ، اکنون فقط در چند سهام فنی مگا کلاه متمرکز است. بنابراین ، به عنوان مثال ، نیمی از نام های فناوری بزرگ اکنون تقریباً یک چهارم از S& P 500 را تشکیل می دهند. این به معنای خطر زیادی است. با این حال ، ETF با وزن برابر ، آمازون (NASDAQ: AMZN) را همانند کوچکترین شرکت های این شاخص می کند.

• چرا اکنون زمان آن است که فراتر از S& P 500 نگاه کنیم
• سه دلیل برای استفاده از فهرست داو جونز

مربوط به این ترس از این است که بازار ایالات متحده در اواخر دهه 1990 حباب فناوری به سبک ، آماده ترکیدن است. در این صورت ، داشتن S& P 500 به معنای تمرکز زیاد در شرکت ها در معرض خطر است. با این حال ، وزن برابر ، قرار گرفتن در معرض فناوری شما را کاهش می دهد و قرار گرفتن در معرض قسمت های کمتری از بازار را افزایش می دهد.

علاوه بر این ، یک ETF با وزن برابر شما را به خوبی برای بازگشت به یک بازگشت در فعالیت اقتصادی به خوبی می بخشد زیرا این بیماری همه گیر به پایان می رسد-تجارت به اصطلاح بازتاب. ETF با وزن برابر باعث افزایش قرار گرفتن در معرض بخش های کمتر دوست داشتنی بازار ، عمدتا سهام چرخه ای و ارزش می شود که باید از این رونق اقتصادی مورد انتظار بهره مند شود.

اما آیا این همه کمی کوتاه مدت نیست؟آیا تصمیم گیری در حال حاضر زمان مناسبی برای خاموش کردن وزن در بازار به سرمایه گذاری با وزن برابر بر اساس چرخه خبری نیست؟به ما گفته می شود که سرمایه گذاری در مورد حضور در طولانی مدت در بازار است و اجازه می دهد تا سود حاصل شود.

این یک انتقاد منصفانه است اما از نظر من شایان ذکر است که اگرچه ETF های با وزن برابر ممکن است در حال حاضر مانند یک سرمایه گذاری خوب به نظر برسند ، اما ممکن است یک سرمایه گذاری طولانی مدت نیز باشد.

به طور کلی ، در طولانی مدت ، شاخص با وزن برابر S& P 500 از S& P 500 با وزن در بازار بالاتر عمل کرده است. به عنوان مثال ، بین شروع 1999 تا 25 فوریه 2021 ، حداکثر زمان ما برای هر دو شاخص داده داریم ، S& P 500بازپرداخت 392. 1 ٪ ، در حالی که S& P 500 برابر وزن 720. 9 ٪ را ارائه می داد.

• نحوه سرمایه گذاری در بازارهای نوظهور با استفاده از ETF: راهنمای مبتدی
• نمایشگاه ETFS: سهام فناوری در دوران بایدن

این یک تفاوت بزرگ در بازگشت است. البته ، شروع از سال 1999 ممکن است کمی ناعادلانه باشد ، زیرا این به معنای شروع تقریباً در اوج حباب فناوری اواخر دهه 1990 است. افزایش عظیم در قیمت سهم شرکت های فنی به این معنی بود که آنها بخش بزرگی از فهرست را نشان می دهند ، به این معنی که ترکیدن بعدی حباب به عنوان یک حرکت عمده بازده شاخص عمل می کرد.

با این حال ، این نکته: یک ETF با وزن برابر از سرمایه گذار بیش از حد در معرض سهام هایی که بیش از حد ارزش گذاری شده اند یا بخشی از حباب هستند ، جلوگیری می کند.

با این حال ، به خاطر استدلال ، ما می توانیم از سال 2003 به عنوان نقطه شروع خود استفاده کنیم ، همانطور که در آن زمان حباب فناوری تا حد زیادی به پایان رسید. عملکرد درپوش بازار وزنه برداری S& P 500 قطعاً با بازگشت حدود 540 ٪ بهتر به نظر می رسد. با این حال ، شاخص با وزن برابر هنوز دست به دست می آورد و بازده کمی زیر 710 ٪ دارد.

هر دو نقطه داده نشان می دهد که در طولانی مدت ، S& P 500 ETF با وزن برابر ، از نظر تئوری بازده بالاتری را برای سرمایه گذار فراهم می کند.

این عادلانه است که خاطرنشان کنیم که این تا حدودی به دلیل کشیدن حباب Dotcom و بعداً بحران اعتباری در سال 2008 است. اما ، همانطور که اشاره کردم ، این نکته است: یک شاخص با وزن برابر در برابر بیش از حد قرار گرفتن در برابر سهام مانند حباب یا حباب مانند ، که می تواند منجر به بازده بهتر در دراز مدت شود. اگر در اواخر دهه 1990 با حباب فناوری به سبک روبرو هستیم ، ممکن است ETF با وزن برابر برای داشتن هم کوتاه مدت و هم طولانی مدت ، از تاریخ به عنوان راهنمای ما استفاده کند.

متأسفانه ، داده های بلند مدت برای شاخص های با وزن برابر که سایر کشورها را پوشش می دهد سخت تر است. داده ها برای شاخص های جهانی با وزن برابر در مورد تجزیه و تحلیل Fe فقط به سال 2010 باز می گردد ، به این معنی که ما نمی توانیم از آن برای ایجاد یک تصویر عملکرد بلند مدت استفاده کنیم.

با این حال ، داده ها حاکی از آن است که وزن برابر S& P 500 ممکن است یک نگهدارنده طولانی مدت آینده نگر باشد ، فراتر از استدلال های کوتاه مدت فعلی برای برگزاری آن. این شاخص را می توان با استفاده از Xtrackers S& P 500 برابر با وزن ETF USD (LSE: XDEW) به سرمایه گذار تعاملی دسترسی پیدا کرد.

این مقالات فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است. گاهی اوقات ، نظر در مورد خرید یا فروش یک سرمایه گذاری خاص ممکن است توسط اشخاص ثالث ارائه شود. این محتوا در نظر گرفته نشده است که یک توصیه شخصی برای خرید یا فروش هر ابزار مالی یا کالای مالی باشد ، یا هرگونه استراتژی سرمایه گذاری را اتخاذ کند زیرا براساس ارزیابی دانش و تجربه سرمایه گذاری ، وضعیت مالی یا اهداف سرمایه گذاری شما ارائه نشده است. ارزش سرمایه گذاری های شما و درآمد حاصل از آنها ممکن است پایین بیاید. ممکن است تمام پولی را که سرمایه گذاری می کنید برنگردید. سرمایه گذاری های ذکر شده در این مقاله ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد ، و در صورت شک ، یک سرمایه گذار باید از یک مشاور سرمایه گذاری واجد شرایط مشاوره بگیرد.

عملکرد کامل را می توان در صفحه خلاصه شرکت یا فهرست در وب سایت سرمایه گذار تعاملی یافت. به سادگی بر روی نام شرکت یا نام فهرست برجسته در مقاله کلیک کنید.< Pan> این مقالات فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است. گاهی اوقات ، نظر در مورد خرید یا فروش یک سرمایه گذاری خاص ممکن است توسط اشخاص ثالث ارائه شود. این محتوا در نظر گرفته نشده است که یک توصیه شخصی برای خرید یا فروش هر ابزار مالی یا کالای مالی باشد ، یا هرگونه استراتژی سرمایه گذاری را اتخاذ کند زیرا براساس ارزیابی دانش و تجربه سرمایه گذاری ، وضعیت مالی یا اهداف سرمایه گذاری شما ارائه نشده است. ارزش سرمایه گذاری های شما و درآمد حاصل از آنها ممکن است پایین بیاید. ممکن است تمام پولی را که سرمایه گذاری می کنید برنگردید. سرمایه گذاری های ذکر شده در این مقاله ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد ، و در صورت شک ، یک سرمایه گذار باید از یک مشاور سرمایه گذاری واجد شرایط مشاوره بگیرد.